中投證券：遠望谷將長期持續增長

中投證券認為，考慮到RFID行業及遠望谷長期的持續增長，依然維持長期推薦的投資評級。

中投證券8月28日研究報告中指出，上半年實現EPS 為0.11 元。上半年實現收入8959.52 萬元，同比增長80.46%；實現淨利潤2842.48 萬元，同比增長94.29%；扣除非經常性損益的淨利潤為2161.92 萬元，同比增長145.05%。遠望谷(002161)報告期內整體毛利率為60.48%，同比稍微下降1.16 個百分點，基本穩定。上半年鐵路業務占比51.53%，隨著下半年非鐵路業務收入的增長，毛利率將出現一定程度的下降。

公司轉讓深圳遠望創業投資有限公司70%股權給公司控股股東，其出發點是規避風險，更好的經營主業，從而更好地實現公司的長遠利益及全體股東的利益最大化。公司轉讓創業投資公司以後，公司全資子公司深圳射頻智能有限公司將作為公司做大做強RFID 產業的主要平台。公司銷售收入的產品結構分析。

上半年收入結構中，讀寫裝置占比67.11%、軟件占比14.86%、電子標籤占比6.84%、備品備件及其他佔比11.18%。投資建議與評級：維持推薦的投資評級。公司經過轉增和分配後的總股本擴大一倍，為2.57 億股，略微下調對公司的盈利預期，預測公司09-11 年EPS 分別為0.37、0.52、0.72 元，公司目前股價為16.89 元，對應2010 年P/E 為33.11 倍，公司股價曾經一度超過之前給予的20 元目標價，考慮RFID 行業及公司長期的持續增長，依然維持長期推薦的投資評級。

資料來源: http://news.cnyes.com 2009/8/28